S&P500とオルカン、私が両方持っている理由

2026年5月17日

※本記事は2026年5月時点の情報をもとにしています。

はじめに

「S&P500とオルカン、どっちに投資すべきか」これは長期投資家がほぼ全員一度は悩むテーマだと思います。

私もインデックス投資を始めた頃に同じ悩みを持ちました。結論から言うと、私はどちらか一方を選べず、両方を持っています。

新NISAも2年目に入り、それなりに納得感のある配分になってきたので、今の私の考えを共有します。

本記事は、「S&P500とオルカン、どちらに投資すべきか」と迷っている20代・30代の長期投資家の方向けに書いています。

S&P500にするかオルカンにするか決められない方
両方持つメリット・デメリットを知りたい方
20代会社員のリアルな配分を参考にしたい方
長期投資の銘柄選びをシンプルにしたい方

関連記事：
インデックス投資の魅力｜初心者が安心して資産を育てられる理由

この記事の結論

私はS&P500とオルカンを両方持っている
S&P500は「米国成長への賭け」、オルカンは「世界全体への分散」
どちらか一方に絞れる人は絞ってよい
私はメインS&P500・サブにオルカンを置く配分
入れ替えではなく、両方を淡々と積み立て続ける

S&P500とオルカンを両方持つに至った背景

結論から言うと、判断を保留できる選択肢として両方持つことにしました。

投資を始めた頃、私はSNSやYouTubeで「S&P500一択」「オルカン一択」という発信を交互に見ていました。どちらも納得できる根拠があり、決められない時期が半年くらい続きました。

その時に気付いたのは、「正解を探す」よりも「両方持って判断を保留する」方が長期で続けやすいということ。実際、両方持つことで「どちらかが下がっても、もう一方でカバーされる」感覚が得られ、相場の上下に振り回されにくくなりました。

2025年以降、米国株が高値圏で推移している今も、両方持っていることで「米国一国に賭けすぎていない」という安心感を得られています。

私が両方持っている理由

結論から言うと、「米国の成長は信じているが、米国一国に賭けきる勇気はない」というのが正直なところです。

S&P500を選ぶ理由

S&P500は米国の主要500社で構成される指数です。私が魅力に感じている点は次のとおりです。

過去の長期リターンが他指数を上回っている
世界の時価総額の大半を米国企業が占めている
イノベーションの中心地として、今後も成長余地がある

オルカンも持つ理由

一方で、米国一国に集中投資することへの不安もあります。理由はシンプルで、過去のデータが将来を保証するわけではないからです。

過去にも世界の覇権国は変わってきた歴史がある
新興国の成長を完全に取り逃すのは惜しい
1本で世界中に分散できる手軽さ

米国成長への期待を持ちつつも、世界全体に分散しておく安心感を両立したい。それが私の考えです。

私の現在の配分

結論から言うと、S&P500を多めにした上で、オルカンを補助的に持つ形にしています。

具体的な比率

S&P500：約35%(主に企業型DC・月3万円積立)
オルカン：約25%(新NISAの一部)
NASDAQ100：約10%(新NISAでDCと被らない資産として追加)
金の投資信託：約5%
現金：約25%

NISAでは、つみたて投資枠と成長投資枠を組み合わせて、月10万円ペースで積立を続けています。企業型DCではS&P500を月3万円積立しているため、新NISAではオルカンとNASDAQ100を組み合わせて、企業型DCと被らないように銘柄を選んでいます。

配分を決めた考え方

S&P500の方が多い理由は、長期リターンへの期待値の高さです。一方で、オルカンも一定比率で持つことで、米国一国リスクを和らげる役割を担わせています。

「正解」を求めるよりも、自分が納得して長期で持ち続けられる配分を見つけることの方が大事だと考えています。

使い分けで気をつけている2つのこと

注意1：頻繁に配分を変えない

市場が動くたびに比率を入れ替えていたら、複利効果が削がれます。私は基本的に「2025年と同じ配分を2026年も続ける」というスタンスです。

注意2：話題の指数に飛びつかない

FANG+やメガ10などの集中投資型インデックスは魅力的に見えますが、私は買っていません。長期で続けられる「シンプルな型」に絞ることを優先しています。

関連記事：
FANG+やメガ10が人気でも、私が選ばない理由

S&P500とオルカン、どちらか一方でも問題ない

結論から言うと、両方持つのは「私がそうしたかったから」であり、どちらか一方に絞れる人は絞ってOKだと考えています。

判断基準としては次のような視点があります。

米国の長期成長を信じられる人 → S&P500メイン
シンプルさと分散を重視する人 → オルカン1本
両方の良さを取りたい人 → 両方持つ

正解は人それぞれなので、自分が「20年続けられる」と思える方を選ぶのが一番だと考えています。

NISA口座を開設するなら、私が使っている楽天証券公式サイトも選択肢の1つです。新NISAのつみたて投資枠・成長投資枠の両方に対応していて、楽天ポイントが貯まる点で長く付き合いやすいと感じています。

S&P500とオルカンの長期リターン比較

結論から言うと、過去のリターンはS&P500がオルカンを上回ってきましたが、将来は分かりません。

過去20年の年平均リターン(参考値)

S&P500:約9〜10%(配当再投資込み)
オルカン:約7〜8%(配当再投資込み)
差:年率約2%(複利で長期では大きな差に)

ただし、過去は将来を保証しない

2000年代前半は新興国株がS&P500を大きく上回りました。「米国一強」が永続するとは限りません。

よくある質問

Q1. 結局どちらか1本に絞るならどちら?

米国の長期成長を信じるならS&P500、世界分散の安心感を取るならオルカン。私は決めきれず両方持っています。

Q2. 配分を変える基準はありますか?

5%以上崩れたらリバランス検討、それ以外は触りません。年に1回の棚卸しで確認するだけです。

Q3. オルカンと米国株、配分の正解は?

正解はありません。私はS&P500寄りで35:25にしていますが、米国50:オルカン50という人もいます。

Q4. NASDAQ100も加えるとどうなる?

テック比率が高くなるので、リスクとリターンの両方が増えます。私は新NISAでDC(S&P500)と被らない形でNASDAQ100を加えています。

20年積立シミュレーション

結論から言うと、月10万円・年率5%で約4,100万円になる試算です。

計算条件

月10万円積立
運用期間20年
想定リターン年5%(信託報酬控除前)
S&P500・オルカン・NASDAQ100の組み合わせ

結果

20年後の評価額:約4,100万円
積立元本:2,400万円
運用益:約1,700万円

もちろん、相場は予想通りには動きません。年率3%なら3,300万円、年率7%なら5,200万円と、リターン次第で大きく変動します。だからこそ「予想しない」「淡々と続ける」が長期投資の答えだと考えています。

まとめ

S&P500とオルカンは「対立」ではなく「組み合わせ」で考えると、判断がシンプルになります。

S&P500は米国成長への賭け、オルカンは世界分散の安心感
両方持つことで「米国に賭けつつ、世界にも分散」が実現できる
頻繁な配分変更は避け、シンプルな型を長期で続けることが大事

関連記事：
インデックス投資は高値掴み？2025年最高値圏でも積立を続ける理由

免責事項

本記事は、私個人の考えと経験に基づいて執筆したものです。投資判断は個人の責任で行っていただき、特定の銘柄や投資手法を推奨するものではありません。市場環境や制度は変更される可能性があるため、最新情報は証券会社や金融庁の公式サイトでご確認ください。

よかったらシェアしてね！

URLをコピーしました！

URLをコピーしました！

ノンフライヤーで作る一人暮らしの節約ランチ5選

この記事を書いた人

だっち会社員投資家

20代会社員として働きながら、資産形成・副業・資格勉強に取り組んでいます。
Asset Journalでは、NISAや企業型DCなどのお金のことに加え、ブログ運営、AI活用、仕事道具、暮らしを整えるために実際に試したことを発信しています。
同じように、お金・仕事・暮らしを少しずつ良くしていきたい方の参考になればうれしいです。