※本記事は2026年7月時点の情報をもとにしています。
はじめに
インデックス投資の長期的な平均リターンを見て、毎年それくらい増えると期待していないでしょうか。実際には、大きく上がる年もあれば、大きく下がる年もあります。平均に過度な期待をすると、下落の年に不安で耐えられなくなります。今回は、リターンのばらつきを前提に、投資と向き合う考え方を整理しました。
本記事は、次のような方に向けて書いています。
- 平均リターンを毎年得られると思っている方
- 下落の年に不安になる方
- 現実的な期待を持って投資したい方
- 長期投資を冷静に続けたい方
この記事の結論
- 平均リターンは毎年得られるわけではない
- 良い年と悪い年のばらつきがある
- 平均で期待すると下落で動揺する
- 長期で平均に近づくという考え方
- ばらつきを前提に積み立てる
平均リターンは毎年得られるわけではない
結論から言うと、長期の平均リターンは、毎年同じように得られるものではありません。「平均で年に数%」という数字を見ると、毎年それだけ増えるように感じます。しかし、それはあくまで長い期間をならした平均です。
実際の各年のリターンは、平均より大きかったり、小さかったり、マイナスだったりします。私は、平均リターンを毎年の約束のように考えないようにしています。まずは、平均は毎年得られるものではないと理解することが大切です。
良い年と悪い年のばらつきがある
結論から言うと、投資のリターンには、良い年と悪い年の大きなばらつきがあります。ある年は大きく上がり、別の年は大きく下がる、ということが普通に起こります。市場は、好調な時期と不調な時期を繰り返しながら動いてきました。
数年単位で見ると、平均から大きく外れる年も珍しくありません。私は、このばらつきこそが、投資の現実だと理解しています。平均は、こうしたばらつきをならした結果に過ぎません。
平均で期待すると下落で動揺する
結論から言うと、平均で期待していると、下落の年に動揺してしまいます。毎年増えると思っていると、評価額が減った年に「話が違う」と感じます。その動揺から、不安で売ってしまう人もいます。
あらかじめ下落の年もあると分かっていれば、想定内のこととして受け止められます。私は、悪い年が来ることを前提にしているので、下落でも慌てずに済みます。期待と現実のギャップが、動揺の原因になるのです。
長期で平均に近づくという考え方
結論から言うと、平均に近づくのは、長く続けた場合だと理解しておくべきです。短期では平均から大きく外れても、長期では平均的なリターンに近づくとされています。そのためには、悪い年も含めて、長く投資を続ける必要があります。
途中でやめてしまうと、平均に近づく前に投資が終わってしまいます。私は、長く続けることで、ばらつきがならされると考えています。平均の恩恵を受けるには、続けることが前提になります。
ばらつきを前提に積み立てる
結論から言うと、ばらつきを前提に、淡々と積み立てることが大切です。良い年も悪い年もあると分かっていれば、毎月の積立を変えずに続けられます。積立を続けることで、高い時期も安い時期も買い、平均化されていきます。
私は、各年のリターンに一喜一憂せず、淡々と積み立てることを大切にしています。ばらつきは避けられないものとして受け入れ、続けることに集中します。ばらつきを前提にすることが、長期投資を落ち着いて続ける支えになります。
ばらつきを乗り越える積立の力
結論から言うと、リターンのばらつきを乗り越える助けになるのが、毎月の積立です。積立を続けると、価格が高い時期も安い時期も、機械的に買い続けることになります。安い時期に多くの口数を買えるので、平均の取得単価がならされていきます。
私は、ばらつきを予想して買うタイミングを計るより、淡々と積み立てるほうが楽だと感じています。良い年も悪い年も同じ額を積み立てることで、ばらつきの影響を受けにくくなります。積立は、ばらつきと付き合いながら長期で続けるための、シンプルで強い方法です。
下落の年を味方にする
結論から言うと、下落の年は、積立投資家にとってむしろ味方になります。価格が下がっているときは、同じ金額でより多くの口数を買えます。平均の取得単価が下がるので、その後の回復で利益が出やすくなります。
私は、下落の年を「安く仕込める機会」と捉えるようにしています。悪い年を嫌うのではなく、積立を続ける好機と考えると、気持ちが楽になります。ばらつきの中の下落も、続けている限りはプラスに働く面があります。下落を味方につける発想が、ばらつきと付き合う支えになります。
今日からできること
結論から言うと、ばらつきと付き合うために、今日からできることがあります。まず、毎月の積立を自動化して、相場に関係なく続く仕組みを作ります。次に、口座を見る頻度を決めて、各年のリターンに一喜一憂しないようにします。
私は、良い年も悪い年もあると最初から想定して、淡々と積み立てています。平均は長期で続けた人が受け取れるものだと、心に留めておきます。ばらつきを前提に、続ける仕組みを整えることが、今日からできる一歩です。
よくある質問（FAQ）
Q. 平均リターンを目安にしてはいけませんか？
A. 長期の目安としては有効ですが、毎年得られると考えると下落の年に動揺します。私は平均をならした結果と捉え、各年のばらつきを前提にしています。長期で平均に近づくには続けることが必要です。
Q. 下落の年はどう過ごせばいいですか？
A. 私は下落の年も積立を止めず、いつも通りに続けます。安く買える時期と捉えれば、淡々と続けられます。あらかじめ悪い年もあると分かっていれば、想定内として受け止められます。
Q. 何年続ければ平均に近づきますか？
A. 正確な年数は言えませんが、長く続けるほどばらつきがならされやすいとされています。私は短期の結果を見ず、長期で続けることを前提にしています。途中でやめると平均の恩恵を受けられません。
まとめ
長期の平均リターンは毎年得られるわけではなく、良い年と悪い年のばらつきがあります。平均で期待すると下落の年に動揺するので、ばらつきを前提にすることが大切です。平均に近づくのは長く続けた場合であり、途中でやめると恩恵を受けられません。ばらつきを受け入れ、淡々と積み立てることが、落ち着いて続ける支えになります。
今後の運用方針
私はこれからも、各年のリターンのばらつきを前提に、毎月の積立を変えずに続けていくつもりです。下落の年も想定内として受け止め、淡々と続ける方針です。平均リターンを毎年期待していた方は、まず良い年も悪い年もあると捉え直してみてください。
免責事項
本記事は私個人の経験や感想に基づく情報提供を目的としています。特定の金融商品・商品・サービスを推奨するものではなく、購入・投資の判断はご自身の責任でお願いします。記載内容は2026年時点の情報であり、価格・キャンペーン条件・運用成績は変動します。最新情報は各公式サイトをご確認ください。
